Winstgevendheid is een voorwaarde voor wat winstgevend is : dat betekent inkomsten genereren (winst, winst, winst of voordeel). Financieel daarentegen is wat wordt geassocieerd met financiën (gekoppeld aan fondsen of geld).

Het idee van financieel rendement houdt verband met de voordelen die worden verkregen door bepaalde middelen in een bepaalde periode. Het concept, ook wel bekend als ROE door de Engelse uitdrukking return on equity, verwijst meestal naar de winsten die beleggers ontvangen.

Wat financiële winstgevendheid doet, kortom, is het rendement op investeringen weerspiegelen. Om het te berekenen, worden de resultaten die worden verkregen door de gebruikte middelen of het eigen vermogen meestal opgesplitst: Nettoresultaat / Eigen vermogen in netto-staat . Maar deze vergelijking kan andere tellers hebben, zoals hieronder getoond:

* Winst voor belastingen : met als doel het rendement van het eigen vermogen onafhankelijk van de vennootschapsbelasting te meten;

* Resultaat van de gewone bedrijfsuitoefening : zodat het mogelijk is om af te zien van het effect veroorzaakt door buitengewone resultaten en vennootschapsbelasting;

* Resultaat vóór aftrek van voorzieningen en afschrijvingen : aangezien het niet eenvoudig is om deze kosten te schatten en het werkelijke resultaat kan verstoren;

* Bedrijfsresultaat na aftrek van zowel directe belastingen als rente op de schuld .

Stel dat een persoon $ 10, 000 in aandelen belegt en na een jaar deze verkoopt met een winst van $ 2.000 . Volgens de bovengenoemde vergelijking bedroeg het financiële rendement van uw investering 20% .

De berekening van de financiële winstgevendheid zal variëren afhankelijk van hoe de begrippen voordelen en middelen worden begrepen. Winsten kunnen bijvoorbeeld worden gemeten voor of na belastingen, waardoor het financiële rendement verandert. Met betrekking tot middelen worden gewoonlijk eigen middelen gebruikt en niet die die de belegger heeft gegenereerd door het aangaan van een schuld.

Voor alle bedrijven en beleggers is het doel altijd om de financiële winstgevendheid te maximaliseren: hoe hoger de winstgevendheid, hoe groter de nettowinst. Als twee investeringen worden vergeleken, is de winstgevendheid degene die een betere verhouding tussen de winst en de uitbetaalde biedt.

Het is belangrijk erop te wijzen dat als de financiële winstgevendheid onvoldoende is, er een beperking wordt gecreëerd die de toegang tot nieuw eigen vermogen op twee manieren blokkeert: ten eerste, het lage niveau geeft aan dat de intern geproduceerde fondsen van het bedrijf schaars zijn; Bovendien kan dit ertoe leiden dat bepaalde externe bedrijven weigeren financiële diensten aan te bieden, uit angst dat zij hun schulden niet aankunnen.

Dat gezegd hebbende, is het duidelijk dat het financiële rendement in overeenstemming moet zijn met wat de belegger op de markt kan waarnemen, plus een waarde die hem beschermt tegen potentiële risico's die inherent zijn aan zijn rol als aandeelhouder. Desondanks is het belangrijk om te benadrukken dat de financiële winstgevendheid voornamelijk verwijst naar de onderneming en niet naar de aandeelhouders, hoewel het eigen vermogen wel degelijk hun deelname vertegenwoordigt.

Ten eerste, als we wilden dat de financiële opbrengst naar de aandeelhouders verwijst, moet de berekening enkele grootheden bevatten in de teller (waar bijvoorbeeld het nettoresultaat bijvoorbeeld is), zoals dividenden, uitkeerbare winst en variatie van de citaten ; in de noemer, aan de andere kant, zou het ook noodzakelijk zijn om rekening te houden met de investering die overeenkomt met de vergoeding .

Daarom houdt het begrip financieel rendement rekening met de structuur van een bedrijf vanuit financieel oogpunt, rekening houdend met zijn investeringen en de resultaten van zijn activiteiten, maar ook met de factoren die deel uitmaken van de economische winstgevendheid.